Desarrollo teórico - práctico de funciones financieras

Buenas tardes! En este post, voy a desarrollar la explicación teórica – práctica de algunas funciones financieras que fueron designadas al grupo de trabajo mediante el ejemplo de un préstamo de $15.000,00 a pagar en 36 cuotas con una tasa de interés mensual del 3%. Para este caso, se utiliza el Sistema de Amortización Francés dónde los intereses son decrecientes y pago del capital es creciente, manteniendo las cuotas constantes.

[C35]: Función PAGO.

Esta función calcula el pago de un préstamo basado en pagos y tasa de interés constantes.

La sintaxis presenta los siguientes argumentos: =PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)

- Tasa: es el tipo de interés del préstamo.

- Nper: es el número total de pagos del préstamo.

- Va: es el valor actual, o la cantidad total de una serie de futuros pagos. También se conoce como valor bursátil.

- Vf: es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr después de efectuar el último pago. Si el argumento se omite, se supone que el valor es 0 (es decir, el valor futuro de un préstamo es 0).

- Tipo: es el número 0 (cero) o 1, e indica cuándo vencen los pagos. Si se coloca 0 o se omite la aplicación de uno de los números, se considera que los pagos vencen al final del período y, si se coloca 1 los pagos vencen al inicio del período.

E1: Cargar datos en la tabla.
Se colocan en la tabla los datos del Importe total, la Cantidad de cuotas y la Tasa de interés. (Imagen 1)

Imagen 1

E2: Aplicar la función PAGO.
Con los datos necesarios y cargados en la tabla, se aplica la función.
Se aplica el signo menos ( - ) delante de PAGO porque caso contrario el resultado que devuelve es en negativo. Es solamente para que no genere confusiones a simple vista ya que, al ser un valor que se debe abonar, en un registro contable aparece en negativo. (Imagen 2)

Imagen 2

[C36]: Función TASA.

TASA devuelve la tasa de interés por período de un préstamo o una inversión.

La sintaxis presenta los siguientes argumentos: =TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)

- Nper: es el número total de períodos (cuotas) de pago en un año.

- Pago: es el pago realizado cada período; no puede cambiar durante el año. Normalmente, pago contiene la cuota principal y de interés, pero no contiene ninguna otra cuota o impuesto.

- Va: es el valor actual, es decir, la cantidad total  a pagar en una serie de pagos futuros.

- Vf: es el valor futuro o saldo en efectivo que se desea tener después de efectuar el último pago.

- Tipo: se utiliza el número 0 (cero) para indicar que el pago vence al final del período o 1 para indicar que vence al inicio del período.

- Estimar: es la estimación de la tasa de interés. Si se omite, se supone que es 10%.

E1: Cargar datos en la tabla.
En este caso se cuenta con todos los datos, excepto con la tasa de interés. (Imagen 3)

Imagen 3

E2: Aplicar la función TASA.
Al igual que en la función PAGO y con el mismo fin, a TASA también se le coloca el singo ( - ) y además el Valor de la cuota debe figurar como negativo por los motivos explicados anteriormente. (Imagen 4)

Imagen 4

[C37]: Función NPER.

Devuelve el número de pagos de una inversión, basado en pagos constantes y periódicos y una tasa de interés constante.

La sintaxis presenta los siguientes argumentos: = NPER(tasa;pago;va;[vf];[tipo])

- Tasa: es la tasa de interés por período (mes).

- Pago: es el pago efectuado en cada período; debe permanecer constante durante el año. Por lo general, pago incluye el capital y el interés, pero no incluye ningún otro impuesto.

- Va: es el valor actual, es decir, la cantidad total  a pagar en una serie de pagos futuros.

- Vf: es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr después de efectuar el último pago. Si el argumento se omite, se supone que el valor es 0.

- Tipo: El número 0 ó 1 e indica cuándo vencen los pagos.

E1: Cargar los datos a la tabla.
En este último caso, el dato que falta es la Cantidad de cuotas. (Imagen 5)

Imagen 5

E2: Aplicar la función NPER.
En esta función también se utiliza el signo ( - ).
Al devolver como resultado un número con decimales, para hacer mas exacta la cantidad de meses por medio de la opción de reducir decimales Excel fue ocultándolos y redondeándolos el número sin perder su valor. (Imagen 6)

Imagen 6

Error1: Todas las funciones, en un principio, me devolvían valores negativos. La solución estaba en colocar los signos ( - ) tal como expliqué en cada una de las funciones para que los resultados sean con valor positivo. De todos modos, con la ayuda del profesor Bertocchi logré comprender por qué Excel calculaba de esta forma.

Dificultad: no presté debida atención en los argumentos de tipo Nper y me confundía al no saber si éste hacia referencia a meses o años.

EJEMPLO PROPUESTO.

CALCULAR EL MONTO DE LA CUOTA – SISTEMA DE AMORTIZACIÓN FRANCÉS.

Por ejemplo, tomo el caso de un préstamo para Pymes y Empresas del Banco Santander Río con un plazo de financiación de 48 meses (2 años) a tasa fija y en pesos con una Tasa Nominal Anual fija del 15,25% (1,27% mensual). El monto que solicito para el préstamo es de $100.000,00

Una vez cargados estos datos en la tabla de Excel, debemos calcular el Valor de la cuota mensual que se deberá pagar utilizando el Sistema de Amortización Francés.

Para esto se aplica la función PAGO que vimos anteriormente, como resultado nos devolverá un número negativo. Esto se debe a que el importe que nos presta el banco es positivo, y las cuotas que vamos abonando, son negativas. Para solucionar esto y que a simple vista no genere confusiones, se le coloca el signo “ – “ delante de la función PAGO.

Para calcular el Monto Total a Pagar al final del préstamo, se multiplican las cuotas por el valor que se debe pagar cada mes.

Del Monto Total a Pagar $ 134.172,28; $100.000,00 es el monto inicial del préstamo y la diferencia es lo que se paga en intereses, para lo cual se restan ambos montos y se determina el Monto pagado en intereses.

Para entender mejor el Sistema de Amortización Francés, realicé una tabla de amortización dónde se puede ver cómo funciona este sistema dónde los intereses son decrecientes y pago del capital es creciente, manteniendo las cuotas constantes.

Para calcular los Intereses mensuales sobre el saldo final, se multiplica el saldo restante por la tasa de interés correspondiente.

Cada mes se pagan $2.795,26 de los cuales $1.270,00 son intereses y sobran $1.525,26  (amortización) que se aplican (restando) al saldo restante.

Finalmente se puede ver cómo cada mes los intereses van descendiendo, las amortizaciones van aumentando y el saldo finaliza en $0,00.

Reflexión: al momento de realizar esta actividad no tenía conocimiento de las funciones desarrolladas y aprenderlas con el grupo fue una tarea compleja ya que todos nos encontrábamos con los mismos inconvenientes e interrogantes a la hora de resolverla.
Luego de unos días, logramos entender exactamente qué se requería en esta actividad y qué funciones aplicar.
Son funciones muy útiles y eficientes a la hora de calcular préstamos, como en el ejemplo propuesto, dónde los valores a utilizar son elevados y muchos. A primera vista, suele asustar ver tantos datos y números pero al ir aplicando las funciones los cuadros se van haciendo prácticamente solos.

Espero sea de su utilidad y cualquier duda que tengan, no duden en consultar.

Fuentes: 

F1: Sitio Web: Office: http://office.microsoft.com/es-ar/excel-help/pago-funcion-pago-HP010342769.aspx

- Consultada el 23/09/2013

F2: Sitio Web: Office: http://office.microsoft.com/es-ar/mac-excel-help/funcion-tasa-HA102927981.aspx?CTT=1

- Consultada el 23/09/2013

F3: Sitio Web: Office: http://office.microsoft.com/es-ar/excel-help/nper-funcion-nper-HP010342727.aspx

- Consultada el 23/09/2013

F4: Sitio Web: Banco Santander Río: http://www.santanderrio.com.ar/pymes/credito_inversion_productiva_A5449.jsp

- Consultada el 23/09/2013

F5: Sitio Web: YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=xWANOnCBfyM

- Consultada el 22/09/2013

Ayuda:

A1: Profesor Bertocchi al despejar el error.

A2: Consulta a un miembro de mi familia para comprender mejor el sistema de amortización francés. 

Saludos.

Noelí Rossi.